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我国造纸行业2007年运行状况回顾

更新日期:2007-12-12

1、行业产量增幅回落
  我国目前已成为世界造纸产品的主要生产国和消费国,据中国造纸业协会的数据,2006年我国造纸工业纸及纸板产量为6500万吨,消费量为6600万吨,生产量和消费量均居世界第二位。由于目前国内对纸及纸板的消费需求增长已由高速转向平稳,相应的产量增幅也出现较为明显的回落。2007年1-9月全国规模以上造纸企业机制纸及纸板累计产量为5688.74万吨,同比增长16.90%,增幅较上年同期的22.5%回落明显。由于最近三年国内纸类消费量的年复合增长率在11.15%,故产量增长的相应放缓,对于改善市场供求、缓解竞争有利。

  2、收入利润保持较快增长,盈利能力有回升

  作为纸品生产与消费大国,我国造纸行业近年收入与利润呈现较快增长态势,2000年至2006年,销售收入年复合增长率为20.53%,利润年复合增长率为23.15%。虽然今年以来行业产量增幅回落,但销售收入及利润依旧保持较快增长,2007年1-8月,造纸行业累计销售收入为2336.79亿元,比去年同期增长21.49%;累计实现利润124.53亿元,同比增长40%。

  从行业盈利能力来看,行业毛利水平自2002年达到17.22%的高点后一路走低,2005年后更是落至14%以下,虽然期间费用率的下降抵消了部分影响,但利润率在2005年后还是降至5%以下。从2007年的情况看,行业毛利水平依旧低位,今年前8个月行业毛利水平为13.12%,较上年同期的13.47%略降,但从单季情况看,毛利水平呈回升态势,6-8月的毛利率回升至14%以上,达到14.3%。同时管理效率的提升,使期间费用率继续下降,今年前8个月的期间费用率为7.25%,从而在毛利水平低位的情况下,行业利润率回升至5%以上,达到5.33%,较上年同期的4.94%水平有提升,并且从单季情况看,6-8月的利润率达到6.32%的高点。行业运行的财务数据表明,受制于成本压力,行业整体的毛利水平仍处低位,但今年以来部分产品市场回暖价格回升,使得毛利水平呈回升态势;同时规模效应的显现也使企业管理效率提升,期间费用率下降,使行业整体的综合盈利能力回升,利润率提高,也使行业的利润增幅远高于销售收入增幅。

  3、出口大幅增长进口减少

  近年我国纸品的进出口力量对比发生了较大变化。2000年,我国进口纸及纸板595万吨,而出口量仅为65万吨,净进口量为530万吨;至2006年,纸及纸板的出口量已达305万吨,年复合增长率为29.39%,而进口量自2003年后就逐年下降,2006年的进口量为436万吨,年净进口量为131万吨。今年以来,出口大幅增长进口减少的状况进一步延续。前三季度我国纸及纸板累计出口量为302万吨,同比增长44.8%,累计出口金额为22.64亿美元,同比增幅为46%,继续保持高速增长态势。前三季累计进口量为311万吨,同比下降7%,累计进口金额为26.7亿美元,同比增长4.2%。进口量的持续下降,有利于国内企业占据更多的国内市场份额,而出口的大幅增长则为国内产能找到释放口。虽然从累计数字看,进口量略高于出口量,但从今年单月数据看,从7月起已连续三个月出口量高于进口量。我们预计随着国内造纸企业实力的提升,2007年将成为我国由纸品净进口国成为净出口国的起点。

  4、纸浆进口保持增长

  我国造纸业发展一直面临纤维原料短缺的问题。据造纸协会统计,2006年我国消耗的纸浆总量为5992万吨,其中进口纤维原料(包括木浆及废纸)。

  占总消耗量的39.5%。在消耗的1322万吨木浆中,进口木浆占6成;消耗的3380万吨废纸浆中,进口占约46%,原料对外依存度较高。2007年前三季度木浆累计进口量为642万吨,同比增长5%,累计进口金额为41.18亿美元,同比增长26.50%。由于国际浆价持续上涨,木浆进口金额增幅远高于进口量增幅。在废纸方面,海关数据显示,今年1-8月份国内共到港各类进口废纸1564万吨,同比增长20.46%。国内造纸业受制于资源瓶颈,还将在较长一段时间内承受缺浆之痛。(顶点财经)